今年三家IPO皆因媒体质疑倒在上市门前,背后原因是……

继5月5日永安行决定暂缓IPO发行之后,今天又一家IPO——今创集团被媒体拦住了上市步伐。

截止目前,2017年共有三家企业IPO因媒体质疑导致暂缓发行,这不得不引起IPO企业对媒体 道的重视。

1

今创集团IPO暂缓发行:遭遇现实版“股权的名义”

5月9日早间,今创集团一纸公告宣布暂缓IPO发行工作。

公告显示,因发行人出现媒体质疑事项,公司与保荐机构(主承销商)中信建投证券股份有限公司协商,出于保护投资者权益的考虑,决定暂缓后续发行工作,原《发行安排及初步询价公告》中披露的预计发行时间表将进行调整,暂停原计划于2017年5月9日举行的 上路演。中信建投将认真核查媒体质疑所涉事项。

今创集团首次公开发行不超过4,200万股人民币普通股(A股)的申请已获中国证券监督管理委员会证监许可[2017]618号 核准。公司于2017年5月5日完成初步询价,原计划于2017年5月9日进行 上路演。

公司称,待媒体质疑所涉事项核查结束后,公司及中信建投将及时公告关于本次发行的后续事宜。

前瞻君根据公开资料显示,今创集团于2003年3月26日成立,主要从事轨道交通车辆配套产品的研发、生产、销售及服务,主要产品包括车辆内装产品和设备产品,下游客户主要为中国中车下属整车制造企业以及阿尔斯通、西门子、庞巴迪等整车制造商。

今创集团于2015年06月05日在证监会官 预先披露招股说明书。期其招股书显示,拟于上交所发行不超过4200万股。排队近两年后,于2017年4月10日成功过会。4月28日晚,证监会核发了10家企业的IPO批 ,今创集团在获准名单之列。

前脚已踏进了资本市场,不料,就在拿到批 后没几天,5月3日今创集团遭遇了现实版的《股民的名义》!

举 人谢氏兄弟在证监会附近的北京金融街威斯汀大酒店二层以“股民的名义”召开“实名举 今创集团带病闯关IPO 中外媒体招待会”。

1.1

谢氏兄弟三问监管层

谢氏兄弟以股民的名义对今创集团IPO提出质疑。

谢家勇提供的实名举 材料中第一个疑问指出,今创集团的财务 表有重大造假嫌疑。

至少在2014年,今创集团的财务 表有重大造假嫌疑,主要体现在其营业收入与所缴纳的增值税额不匹配,已交应税额与应缴应税额之间相差5.39亿元。在谢家勇看来,该公司或在上市 件中提供了虚假营收数据,或存在偷逃国家税款的嫌疑。

谢家勇认为,第二个疑问是,实控人涉嫌行贿。

今创集团实控人戈建鸣(大股东俞金坤之子)是数年前铁道部贪腐窝案中的嫌疑人,或存在对曾任铁道部运输局局长张曙光进行单位行贿的嫌疑。

第三个疑问是,谢家勇认为今创集团的股权结构存在问题。

2011年3月,俞金坤、戈建鸣父子共同将5%的股权转让给易宏投资,而易宏投资的股东也是其二人。2014年12月,万润投资现金增资1809万元,万润投资的股东同样是俞金坤、戈建鸣父子。谢家勇认为,二人分散股权的背后或存在安排利益的嫌疑。

1.2

今创集团回应:举 事项不符实,存在幕后黑手

在今创集团看来,谢氏兄弟的举 或存在幕后黑手,施压今创集团,影响并破坏其在资本市场的发展。至于所谓的幕后人,今创集团指出正是与新誉集团存在经济纠纷的 炳荣。 炳荣认为,新誉集团与今创集团存在同业竞争及利益输送。

2

永安行IPO暂缓发行:深陷“专利侵权”

就在今创集团暂缓的前四天,即5月5日永安行才公告称,因出现媒体质疑事项,决定暂缓IPO发行。)

简要回顾:

永安行首次公开发行不超过2400万股A股已获发行批 ,5月3日完成初步询价,原计划5月5日 上路演。

但5月5日永安行宣布,出现媒体质疑事项,发行人与保荐机构中金公司协商,出于保护投资者权益考虑,暂缓后续发行工作。“中金公司将认真核查媒体质疑所涉事项,待核查结束后将及时公告关于本次发行的后续事宜。”公司称。

永安行刚过会就陷入“专利侵权”。

江苏先联信息科技有限公司创始人顾泰来,以“无固定取还点的自行车租赁运营系统及其方法”专利持有人身份,认为永安行侵犯其发明专利权,一纸诉状诉至法庭,南京市中院已受理。5月3日,他向中纪委实名举 中国证监会发行部,要求暂缓或暂停永安行IPO的相关工作。

5月4日,永安行发布官方声明,称涉诉专利与其相关业务在技术方案、功能方法等方面不同,不存在侵犯涉诉专利。同时涉诉专利对应的业务对其整体营业收入的贡献极低,2016年占比不到1%,因此该诉讼所涉业务对其经营活动不构成重大不利影响。“举 信件内容存在夸大事实、曲解相关法律法规、刻意误导公众的情形。”永安行声明中称。

但这起诉讼还是让公司首发按下了暂停键。

3

侨源气体IPO暂缓发行:招股书疑点甚多,财 存疑

除五月暂缓发行的永安行和今创集团外,今年4月15日,侨源气体也曾公告称因媒体质疑而暂缓IPO发行。

侨源气体是2017年首家发行暂缓的企业。

侨源气体IPO申请于今年3月22日已经过会,原计划于2017年4月18日进行 上路演。因出现媒体质疑事项,侨源气体4月18日发布公告,出于保护投资者权益的考虑,决定暂缓后续发行工作。至今,未见重启IPO。

证券市场红周刊在 道中指出侨源气体招股书中存在多处疑点,2015年在销售收入同比增长10个百分点以上的条件下,净利润竟然同比下滑了20%;而2016年,在营收同比增长不足10个百分点的条件下,净利润却同比大增6成以上。不排除该公司在费用支出上存在人为操纵的嫌疑,毕竟通过人为压低费用支出可以虚增盈利水平。

此外,侨源气体在两版招股书中的营业收入存在差异是无法从相应的现金流量、赊销金额数据中找到合理的印证,令人怀疑公司披露的财务数据真实性。

不仅是两版招股书对比中存在矛盾,详细分析侨源气体的经营数据,其中也存在着很多值得推敲之处。如涉嫌虚增四川生产基地氧气产量及存货造假。

4

那些因媒体质疑而暂缓发行的IPO背后……

截止目前,2017年共有三家企业IPO因媒体质疑导致暂缓发行,不得不引起IPO企业对媒体 道的重视。

且不论今创集团被举 背后的真相,在前瞻君看来,出现今创集团和永安行此类质疑声音较大的媒体事件,IPO暂缓发行是在所难免的。关键在于,暂缓之后,多长时间可以解除质疑,重启发行工作?

近年来,几乎每一年都有几家IPO公司因媒体质疑而暂缓发行……

例如:去年11月21日天马科技曾公告称因媒体质疑事项暂缓IPO发行,时隔一个多月后发布澄清公告,于今年年初才成功上市。

更悲催的是,去年8月一只脚已经踏入A股市场的海尔施,因媒体曝出涉嫌多起商业贿赂案件却未在招股书中披露,跌倒在冲刺上市的最后关口。时至今日,海尔施仍未披露何时将重启发行工作。

今创集团会否步海尔施后尘?会否就此终止了IPO?一切拭目以待。

证监会2017年的重点工作之一,是推动新股发行常态化,用2-3年解决IPO “堰塞湖”问题,同时也将着力提高上市公司质量。

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