大举入“氢”，全线涨停

美国不断创新高，我们的A股依然波澜不惊，全天的走势没有悲伤也没有花朵。但是对于整个暴跌的3月来说，4月的这几天行情对大家还算是比较友好。

今天三大指数维持震荡，个股超百家涨停，但是成交量上却较节前有所缩量，6600亿左右，现阶段还是游资主导的存量博弈市场。

板块上，白酒、家电今天领跌;钢铁、军工、氢能源板块涨幅居前。 尤其是氢能源，由于光伏巨头隆基股份花3亿成立了一个新公司，准备搞氢能，带动一众小弟强势崛起。

再加上刚刚过去的碳中和概念，这一下氢能概念股掀起了涨停潮，十余只个股涨停，这种风光的局面大家应该也没少见，放平心态。

具体到底值不值得投资，就来和大家好好聊聊：

氢元素是地球上含量最多的，高达75%，而且同等质量的氢气燃烧释放的能量不仅是汽油的3倍，更牛的是氢燃烧和氧气结合后的产物是水，无公害无污染。 按理说这才是妥妥的碳中和终极替代能源，但我们为什么不大面积推广呢?

其实我国是世界上最大的产氢国，每年的产能超过2000万吨。煤、天然气、石油等化石燃料生产的氢气占了将近70%，工业副产气体制氢气约占30%，电解水占不到1%。

虽然这个在减少污染方面有巨大优势，但是最重要的还是成本太高。比如丙烷脱氢成本约13元/kg，水电解制氢成本约30元/kg，这还是目前性价比较高的制氢工艺，如果电解水制作氢气的话消耗更大。

比如钢铁行业的碳排放量占全国的15%，主要排放是炼钢时的焦炭所造成的，相当高了。国外有的尝试用氢替代焦炭炼钢，但是如果我们也这样替代的话，按照2020年生产10.5亿吨粗钢，估算需要3.5万亿kWh电生产氢气，大约占2020年电力生产的47%。

也就是说全年一半的电力就只够炼钢了，而且我们主要的还是火电，先不谈成本吧~就这个排放也并没有减少。比较看好的光伏发电制氢，成本是1毛5，有业内人士预计在2050年氢能将占国内整个能源市场的比例高达47%，近10万亿的市场。

但是说到底这只是个远期的愿景，而且目前只是各企业初步尝试布局而已，未来的星辰大海比较很远，眼前的涨停炒作风险很大。

一年一度的“糖酒会”最近又在成都召开了，7~9号是白酒的主场。这个会议为什么重要?

因为以往每届糖酒会的展览面积均在10万平方米以上，参展企业3000家左右，专业采购商达15万人。每年的春季糖酒会都被酒水食品行业视为最重要的风向标，是中国食品行业的“晴雨表”。

从今年的展会发布来看，酱香酒的热度再次大增，展位直接从2019年的50%上升到今年的80%以上。

中信证券根据此次的糖酒大会的预期表现，对白酒行业作出了以下3个趋势判断：

①短期看，疫情稳定、经济复苏下白酒景气高企，预计2021年提价、量增将共同驱动确定性较强的高增长;

②白酒消费升级继续延续，呈现加速状态，高端的千元价格带需求快速扩容与次高端价格带整体上移;

③酱酒热已成趋势，行业空间广阔，短看产能释放、长看以品牌为核心的综合能力的竞争。在春糖会积极信号和2021年开门红催化下，板块望迎来反弹行情。

对于白酒行业，我的观点是：品牌是核心竞争力，这个是消费升级的大趋势。至于整个板块内部，接下来的竞争表现将会体现在跨区域性的，因为在需求稳定的情况下，能够打破区域竞争壁垒、走向全国的产品将更具前景。

另外，加价并不是利好所有的酒企，没有形成强有力的三四线酒企加价只是个鸡肋，以为能提升逼格的动作消费者认不认可还值得商榷。

最后，信用收缩对金融市场的打压已然成为事实，很多基金经理都降低了2021年的投资预期，所以白酒也不太可能会再给出更高的价格和以前的大行情。 反弹与否，最终还是得看业绩，投资看的还是行业内部运行逻辑。

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