日本断供击中韩国要害，韩企半导体深受打击，国内高端制造业受益

G20峰会刚刚结束，日本突然就对韩国下手了。日本政府宣布，从7月4日起，将加强对氟化氢、氟聚酰亚胺和光刻胶出口的管制，这是韩国制造电子设备所用的三种半导体核心原料，并计划将韩国排除在"白名单"贸易之外。

道指出，氟化氢可用于去除硅片上电路图案周围的多余物质，在韩国半导体行业生产中，氟化氢气体的纯度需要达到99.999%，而日本企业的氟化氢生产技术的纯度已经处于世界领先水平，控制着全球80%至90%的市场。

这对韩企简直是当头一棒，因为半导体是韩国的支柱产业。数据显示，2018年韩国经济增速仅有2.7%，为6年来最低水平。但是韩国2018年出口总额达6055亿美元，同比增长5.5%，其中半导体出口额高达1267亿美元，占出口总额的21%。

由于日本这三种半导体材料的产量占全球产量大约70%-90%。一旦失去日本这个主要的供应商，韩国很有可能找不到其它的替代品，比如三星、LG公司都会受到严重的冲击。

短期内，对韩国企业的影响是有限的，因为企业通常会在几个月内储备原材料。然而，从长远来看，日本的措施将对韩国企业的正常生产产生负面影响，甚至可能加剧韩国出口疲软的问题。可以说，日本的制裁无异于将韩国经济压在脖子上。不过，早在去年11月日本临时对韩国断供氟化氢之后，韩国企业就已存有戒备之心。数据显示，今年前5个月，韩国企业进口的氟化氢中（以总价计算），中国占比为46.3%，高于日本43.9%的市场份额。

民众普遍认为，日本对韩制裁其实是相互伤害的。日本的供应商趟了政府的浑水，销售额生生少了一半，甚至会有倒闭危险。而韩国机智跳出，找到了中国这棵大树，也就有了与日本厂商一战的资本，这场半导体之战最终会鹿死谁手呢？

随着日韩贸易摩擦的范围越来越大，中国的高端制造业前景光明，而制造主题基金中近一年表现比较好的基金也有不少，诺安高端制造股票型证券投资基金（001707 )就是其中之一，由经验丰富的基金经理史高飞管理。该基金成立于2017年6月8日，主要投资于高端制造主题相关上市公司，即先进装备制造业以及与先进装备制造业紧密相关的行业。

据银河数据显示，截至6月28日，该基金今年以来收益率为43.69%，在银河标准股票型基金（A类）中排名第五位，超越同期同类基金平均收益率18.41%，超越同期上证综指24.24%。

从以上分析得到，日本断供击中韩国要害，韩企半导体受到严重打击，大概率会使国内高端制造业受益。所以，选择高端制造基金，不失为目前一个非常好的选择。